
老虎证券投研团队认为,三线及以下城市用户与一线及二线城市用户相比有着不同的兴趣和爱好。趣头条以轻松娱乐为导向,提供易于消化的内容,这些产品设计更容易与用户产生共鸣,并为趣头条占领这个服务不足的市场提供了一个重要的优势。暴涨的数据和估值:第二大移动内容聚合商
运营上,截至2019年6月30日,坚瑞沃能的应收账款周转天数长达6465.35天,存货周转天数长达2535.04天,按照一年365天计算,公司要17年才能收回货款,销售掉自己生产的电池组需要长达7年的时间。从2016年至今公司的应收、存货周转天数一路增加,货物越来越难销售,货款越来越难收回。
2018年6月末完成收购头部影视特效制作公司楷魔视觉80%股权,有望成为公司新利润增长点。公司通过火星时代以3.4亿现金收购楷魔视觉80%股权,楷魔视觉主要业务为影视后期特效制作,楷魔视觉与火星时代存在多方面业务协同效应:①火星培养的影视后期优秀学生可加入楷魔视觉制作团队;②楷魔可以以项目实战方式输送到火星课堂,火星可以更好了解行业人才需求方向;③楷魔打造头部内容项目,可产生巨大影响力,有助于火星奠定行业地位;④楷魔和火星可共享行业资源及人脉。楷魔与火星可共建高端人才培训基地,利用各自优势联合开设影视特效班、高级培训班,为有基础的、在职的视效制作人才提供更高端的进阶培训,火星和楷魔有望实现有机融合,有效向产业链下游延伸,加强教学的实战性,实现产学研结合,有效提升教学效果,同时拓展品牌影响力。楷魔视觉18-20年业绩承诺分别不低于3600万/4860万/6561万,预计同比增速为74.68%/35%/35%。楷模视觉100%股权估值4.25亿元,对应18年业绩承诺11.8xPE,估值合理。楷魔实控人按协议约定增持百洋股份股票不低于1亿元,锁定期为24个月,截止2018Q3期末,楷魔视界管理咨询有限公司持有百洋股份2%的股权,进一步进行深度利益绑定。
丁长发说,像周口、南阳、阜阳等人口大市,未来除了有一大部分流向长三角、珠三角等地以及省会城市外,还有相当大一部分需要在当地就近城镇化。这些地区需要大力改善当地营商环境,利用当地劳动力、土地资源优势,大力吸引产业落户。“三四线城市要跟一二线中心城市错位发展”。
中央气象台7月23日06时继续发布高温黄色预警:预计7月23日白天,陕西中南部、山西西南部、内蒙古西部和东南部、黄淮西部、江淮西部、江汉、江南大部、华南北部、四川盆地中东部、重庆、贵州北部、新疆中南部等地最高气温35~36℃,其中,陕西中南部、山东西南部、河南东部、湖北西部和东部、湖南西北部、江西东北部、四川东部、重庆、福建南部、新疆南疆盆地等地的部分地区最高气温37~39℃,局地可达40℃。
风险提示:1)宏观经济失速下行风险;2)资产改善不及预期风险;3)A股系统性风险兴业银行推荐逻辑1)前三季度业绩较中报有明显改善,营收同比增长10.95%,较中报上升3.6pcts。利息收入方面,受益于市场利率下行,前三季度利息净收入同比增长4.2%,较上半年上升0.6pct;非息收入方面,手续费净收入同比增长13.4%,较中报上升3.5pcts;总体PPOP同比增长11.7%,较中报的7.4%大幅回升。2)利率下行效益显现,负债成本下行。低成本负债替代原有高成本负债存在时滞,三季报利率下行对公司的利好效应在四季度将继续持续,计息负债成本率预计下行9bp。3)3Q18信贷占生息资产比重升至44.6%,较年初上升2.4%,资产结构仍在继续改善。